Dans le cadre des modèles DSGE (Dynamic Stochastic General Equilibrium), le forward guidance est interprété comme un moyen d’ancrer les anticipations dans un contexte de trappe à liquidité. Eggertsson et Woodford (2003) montrent que, lorsque le taux d’intérêt nominal ne peut plus être abaissé, la banque centrale doit s’engager à maintenir une politique expansionniste plus longtemps que ne le justifieraient les conditions économiques immédiates, afin de relever les anticipations d’inflation et de réduire les taux réels ex ante. Ce mécanisme contribue à relancer la demande agrégée et à accélérer le retour vers la cible d’inflation.